单店收入略有承压，引入新加盟商希望擢升加盟生气：因人丁返乡、主旨区域如湖南有冻雨天气、消辛苦承压等身分，春节时刻公司单店收入略有承压。正在加盟商束缚方面，公司自旧年早先逐渐引入少许新加盟商，货折、旧例补贴等也众目标于新加盟商，新加盟商群体年青化水平较高，对线上营业接纳水平亦较高南宫28，希望为公司完全加盟编制供给新的滋长生气。本钱方面，鸭脖价钱根本巩固正在10元/kg安排，主业毛利率一经修复至平常水准，预期本年利润或有较大弹性。

　　创造全渠道数字伸长中央，赋能单店收入擢升：公司于旧年创造全渠道数字伸长中央，进一步擢升数字化才略，一方面，愚弄过往数据，优化门店运营，对每一个门店做脾气化计划（如外卖营业优化、充值与代金券的优化、伙计话术、投诉统治等）。正在创造该中央后，加盟商新开店前期的线上出卖GMV蓄水池较为宽裕，也许助助新店更好地度过3个月的养店期，裁减加盟商对开店的疑虑。

　　深化线上营销，抖音营业值得等候：公司线月绝味鸭脖联袂《元梦之星》开启周全战术配合，以鸭脖、鸭翅等元素与逛戏情景有机互动，为玩家供给1亿元的消费福利，辅导消费者线下门店消费。另外，自公司进入抖音平台以还，线上营业连接赢得较好成就，2023年中秋邦庆双节时刻GMV抵达6600万元，后续公司将通过全渠道放大实质输出，除官方抖音账号外，也会鞭策区域、良好门店怒放抖音账号，进一步触达消费者，另外，抖音代金券售卖亦希望辅导消费者正在门店端举办连带消费，完成较好引流。从中永恒瞻望，公司通过数据阐述将进一步完成精准营销，擢升单店收入。咱们以为抖音渠道潜力较大，以新晋品牌回味一梦为例，公司为风干鸭脖全网销量第一品牌，并于2022年10月完成6000万元的月销，而绝味食物动作息闲卤味龙头，团队战争力强，以年青化为营销目标，来日希望正在抖音商场取得较大冲破。

　　红利预测、估值与评级：公司龙头名望结实，偏重加盟商长处，跟着消费连接修复，投资代价逐渐凸显，抖音渠道希望供给新的伸长动能，咱们撑持2023-25年归母净利润预测5.71/9.73/12.86亿元，现在股价对应PE估值22/13/10倍，撑持“买入”评级。